Tipos de estratégias de negociação quantitativa

S T R E E T E D E L A L S.

Tipos de estratégias de negociação Quantitative Hedge Fund.

Os Quant Hedge Funds vêm em todas as formas e tamanhos - desde pequenas empresas com empregados na adolescência, até fundos internacionais com presença em três continentes. Uma base de ativos maior não se correlaciona necessariamente com um número maior de funcionários; em vez disso, a equipe do Hedge Fund provavelmente é uma função do número de estratégias que emprega. Os Hedge Funds Quant podem se concentrar em ações, renda fixa ou outras classes de ativos, embora raramente um Quant Hedge Fund estivesse envolvido em uma estratégia de longo prazo de picking individual de ações sem proteção. Muitos CTAs ou “Consultores de Negociação de Commodities” também seriam considerados Quant Hedge Funds, dado seu papel na compra ou venda de contratos futuros, opções sobre futuros ou contratos de forex fora da bolsa de varejo (ou aconselhamento a outros para negociar nessas commodities).

A tabela a seguir fornece mais detalhes sobre os diferentes tipos de estratégias de investimento no Hedge Funds; É importante notar que versões quantitativas e não quantitativas de quase todos esses estilos de investimento do Hedge Fund podem ser construídas:

Negociação Relativa de Valor vs. Negociação Direcional.

A maioria das abordagens de investimento / investimento do Quantitative Hedge Fund se enquadra em uma de duas categorias: aquelas que usam estratégias de Relative Value e aquelas cujas estratégias seriam caracterizadas como Direcionais. Ambas as estratégias utilizam fortemente modelos de computador e software estatístico.

As estratégias de Relative Value tentam capitalizar sobre relacionamentos de preços previsíveis (geralmente relacionamentos de "reversão") entre vários ativos (por exemplo, a relação entre rendimentos de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo versus títulos de títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo ou o relacionamento volatilidade em dois contratos de opções diferentes). Enquanto isso, as estratégias direcionais geralmente baseiam-se em tendências ou outros caminhos baseados em padrões sugestivos de impulso para cima ou para baixo para um título ou conjunto de valores mobiliários (por exemplo, apostar que os rendimentos de títulos do Tesouro dos EUA aumentam ou que implicavam volatilidade declínio).

Estratégias Relativas de Valor.

Exemplos comuns de estratégias de Relative Value incluem colocar apostas relativas (ou seja, comprar um ativo e vender outro) em ativos cujos preços estão intimamente ligados:

Títulos públicos de dois países diferentes Títulos do governo de dois tamanhos diferentes até o vencimento Títulos corporativos versus títulos hipotecários O diferencial de volatilidade implícita entre dois derivativos Índices acionários versus preços de títulos de um emissor de títulos corporativos ) se espalha.

A lista de potenciais estratégias de Valor Relativo é muito longa; acima são apenas alguns exemplos. Existem três estratégias de Valor Relativo muito importantes e comumente usadas para estar ciente, no entanto:

Arbitragem Estatística: negociação de uma tendência de reversão à média dos valores de cestas de ativos similares com base em relações comerciais históricas. Uma forma comum de Arbitragem Estatística, ou "Stat Arb," trading, é conhecida como negociação de Equity Market Neutral. Nesta estratégia, duas cestas de ações são escolhidas (uma cesta "longa" e uma cesta "curta"), com o objetivo de que os pesos relativos das duas cestas saiam do fundo com exposição líquida zero a vários fatores de risco (indústria, geografia, setor, etc. .) Stat Arb também pode envolver a negociação de um índice contra um ETF similar, ou um índice versus ações de uma única empresa. Arbitragem conversível: compra de emissões de obrigações convertíveis por uma empresa e, simultaneamente, venda das mesmas ações ordinárias da empresa, com a ideia de que, caso as ações de uma determinada empresa caiam, o lucro da posição vendida mais que compense qualquer perda no posição de obrigações convertíveis, dado o valor das obrigações convertíveis como instrumento de rendimento fixo. Da mesma forma, em qualquer movimento de subida das acções ordinárias, o fundo pode lucrar com a conversão das suas obrigações convertíveis em acções, vendendo essas acções no mercado. valor por uma quantia que exceda quaisquer perdas em sua posição vendida. Arbitragem de Renda Fixa: negociar títulos de renda fixa em mercados de títulos desenvolvidos para explorar anomalias percebidas de taxa de juros relativa. As posições de Arbitragem de Renda Fixa podem usar títulos do governo, swaps de taxa de juros e futuros de taxa de juros. Um exemplo popular desse estilo de negociação em arbitragem de renda fixa é o comércio de base, em que se vende (compra) títulos do Tesouro e compra ( vende) uma quantia correspondente da obrigação potencial de entrega. Aqui, está-se tendo uma visão sobre a diferença entre o preço à vista de uma obrigação e o preço do contrato ajustado futuro (preço futuro - fator de conversão) e negociando os pares de ativos em conformidade.

Estratégias direcionais.

As estratégias de negociação direcional, por sua vez, baseiam-se tipicamente em tendências ou outros caminhos baseados em padrões sugestivos de impulso para cima ou para baixo por um preço de segurança. O comércio direcional muitas vezes incorpora algum aspecto da Análise Técnica ou do gráfico. de preços através do estudo de dados de mercado anteriores de preço e volume. O “direcionamento” negociado pode ser aquele de um ativo em si (momentum nos preços das ações, por exemplo, ou a taxa de câmbio euro / dólar) ou um fator que afeta diretamente o mercado. próprio preço do ativo (por exemplo, volatilidade implícita para opções ou taxas de juros para títulos do governo).

A negociação técnica também pode incluir o uso de médias móveis, bandas em torno do desvio padrão histórico dos preços, níveis de suporte e resistência e taxas de variação. Tipicamente, os indicadores técnicos não constituiriam a base única para o investimento de um Fundo Quantitativo de Hedge. estratégia; Os Quante Hedge Funds empregam muitos fatores adicionais além das informações históricas sobre preço e volume. Em outras palavras, os Fundos Quantitativos de Hedge que empregam estratégias de negociação direcional geralmente têm estratégias quantitativas gerais que são muito mais sofisticadas do que a Análise Técnica geral.

Isto não é sugerir que os comerciantes do dia podem não ser capazes de lucrar com a Análise Técnica - ao contrário, muitas estratégias de negociação baseadas no momento podem ser lucrativas. Assim, para os propósitos deste módulo de treinamento, as referências às estratégias de negociação do Quant Hedge Fund não incluirão apenas as estratégias baseadas na Análise Técnica.

Outras estratégias quantitativas.

Outras abordagens quantitativas de negociação que não são facilmente categorizadas como estratégias de valor relativo ou estratégias direcionais incluem:

High-Frequency Trading, onde os investidores tentam tirar proveito das discrepâncias de preços entre múltiplas plataformas com muitos negócios ao longo do dia. As estratégias de volatilidade gerenciada usam futuros e contratos futuros para focar em gerar retornos absolutos baixos, mas estáveis, LIBOR-plus, aumentando ou diminuindo o número de contratos dinamicamente à medida que as volatilidades subjacentes das bolsas de valores, títulos e outros mercados mudam. As Estratégias de Volatilidade Gerenciada ganharam popularidade nos últimos anos devido à recente instabilidade dos mercados de ações e de títulos. O que é um fundo de hedge quantitativo? Top Quantitative Hedge Funds & rarr;

Quais são os diferentes tipos de analistas quantitativos?

Quais são os diferentes tipos de analistas quantitativos?

Posições quantitativas dentro das finanças podem ser categorizadas em quatro tipos principais. Eles são o comerciante quantitativo, pesquisador quantitativo, engenheiro financeiro e o desenvolvedor quantitativo. Todas são posições essenciais dentro da comunidade financeira, mas possuem características muito diferentes em relação à importância percebida, níveis de pagamento e progressão na carreira.

Trader Quantitativo.

O comerciante quantitativo é tipicamente "topo da cadeia alimentar" na comunidade financeira quantitativa. Isso ocorre porque eles estão gerando receita comercial para sua empresa empregadora - seja um banco (em uma mesa de operações) ou um fundo de hedge quantitativo / sistemático.

O comerciante de quantia gastará seu tempo projetando algoritmos que buscam por alfa, os retornos elusivos acima daqueles retornados como um componente das flutuações padrão do mercado de ações. Esses algoritmos geralmente têm um caráter pesado econométrico, estatístico ou de aprendizado de máquina, e assim os comerciantes quantificados frequentemente têm PhDs em Inteligência Artificial ou Matemática Aplicada.

Uma carreira como um comerciante de quantificadores pode ser extremamente lucrativa se a empresa (e o grupo de negociação!) Tiver um nanico de bons anos de negociações. Não é incomum que os melhores traders estejam se aposentando em seus vinte e tantos anos!

Pesquisador Quantitativo.

O pesquisador quantitativo é geralmente um matemático puro ou PhD em cálculo estocástico, que decidiu assumir um papel mais aplicado do que a academia. Eles podem frequentemente ser encontrados em empresas de pesquisa alternativas ou em alguns dos maiores fundos de hedge, trabalhando em abordagens mais "blue sky" para obter retornos de mercado. No entanto, pesquisadores quânticos também são empregados por bancos de investimento - mas geralmente em uma capacidade de 'Middle Office', já que esses pesquisadores não gastarão muito tempo na implementação de modelos - eles geralmente passam seu trabalho para um engenheiro financeiro ou um desenvolvedor quantitativo.

Engenheiro Financeiro.

Os engenheiros financeiros são geralmente as pessoas a quem se refere quando o termo "analista quantitativo" é utilizado. Eles são encarregados de levar um produto, muitas vezes vendido por equipes de vendas para clientes dentro de grandes bancos, e descobrir como corretamente o preço. Isso envolverá as ferramentas de cálculo estocástico e precificação neutra ao risco, bem como a capacidade de implementar o modelo em uma biblioteca já existente, construída com uma linguagem como C ++, C # ou Java.

Os engenheiros financeiros são freqüentemente encontrados nas classes de ativos de renda fixa e câmbio, nos quais os produtos derivados são predominantes. Um engenheiro financeiro geralmente tem experiência em física ou engenharia - utilizando suas habilidades de modelagem para implementar novos produtos financeiros.

Desenvolvedor Quantitativo.

Geralmente existem dois tipos de desenvolvedores quantitativos ou quant desvs no setor financeiro. O primeiro tipo trabalhará de perto com outros analistas quantitativos para implementar e otimizar seus modelos financeiros. Na prática, isso significa pegar um protótipo de código do MATLAB, R ou Python e reescrevê-lo em outra linguagem, como C ++ ou Java. Estes quantos estarão frequentemente próximos do dinheiro e residirão no Front Office de um banco de investimento.

O segundo tipo de desenvolvedor quantitativo lidará com dados de preços financeiros e arquitetura de sistemas de negociação. Eles estarão codificando a infra-estrutura bruta, permitindo que os analistas / operadores de quant para executar seus modelos e ganhar dinheiro. Na prática, isso significa conectar bancos de dados a "lógica de negócios" e APIs de corretagem. Em bancos de investimento, isso pode significar trabalhar na manutenção de sistemas legados em grande escala ou, se empregados em um fundo, trabalhar em projetos "greenfield" relacionados a um novo algoritmo de negociação. Nos bancos, isso normalmente será um papel de middle office.

O papel extremamente lucrativo que fica na área de desenvolvimento quantitativo é o da estrela C / C ++ que entende de programação de rede Unix, sistemas de baixa latência e os detalhes do Linux Kernal. Esses indivíduos muitas vezes podem ser encontrados trabalhando no mundo secreto do Ultra High-Frequency Trading (UHFT), onde ordens comerciais agora são medidas em microssegundos. Se um indivíduo possui este conjunto de habilidades específico, ele pode comandar pacotes de compensação de base de $ 250k e acima!

A Quantcademy.

Participe do portal de associação da Quantcademy que atende à crescente comunidade de traders de quantificação de varejo e aprenda como aumentar a lucratividade de sua estratégia.

Negociação Algorítmica Bem Sucedida.

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Comércio Algorítmico Avançado.

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4 estratégias de negociação ativas comuns.

Negociação ativa é o ato de comprar e vender títulos com base em movimentos de curto prazo para lucrar com os movimentos de preços em um gráfico de ações de curto prazo. A mentalidade associada a uma estratégia de negociação ativa difere da estratégia de compra e manutenção de longo prazo.

A estratégia buy-and-hold emprega uma mentalidade que sugere que os movimentos de preços a longo prazo superam os movimentos de preços no curto prazo e, como tal, os movimentos de curto prazo devem ser ignorados. Os operadores ativos, por outro lado, acreditam que os movimentos de curto prazo e capturando a tendência do mercado são onde os lucros são feitos.

Existem vários métodos usados ​​para realizar uma estratégia de negociação ativa, cada um com ambientes de mercado apropriados e riscos inerentes à estratégia.

Aqui estão quatro das estratégias de negociação ativas mais comuns e os custos internos de cada estratégia. (A negociação ativa é uma estratégia popular para aqueles que tentam superar a média do mercado. Para saber mais, confira Como superar o mercado.)

1. Dia de Negociação.

O day trading é talvez o estilo de negociação ativo mais conhecido. Muitas vezes é considerado um pseudônimo de negociação ativa em si. O dia de negociação, como o próprio nome indica, é o método de comprar e vender títulos dentro do mesmo dia. As posições são fechadas no mesmo dia em que são tomadas e nenhuma posição é mantida durante a noite. Tradicionalmente, o comércio diário é feito por traders profissionais, como especialistas ou criadores de mercado. No entanto, o comércio eletrônico abriu esta prática para os comerciantes novatos. (Para leitura relacionada, consulte Estratégias de negociação diurna para iniciantes.)

[Aprender qual estratégia vai funcionar melhor para você é um dos primeiros passos que você precisa dar como um aspirante a trader. Se você estiver interessado em day trading, o Day Trader Course da Investopedia Academy pode ensinar uma estratégia comprovada que inclui seis diferentes tipos de negócios. ]

2. Posicionar Negociação.

Alguns realmente consideram a negociação de posição uma estratégia de compra e manutenção e não negociação ativa. No entanto, a negociação de posição, quando feita por um trader avançado, pode ser uma forma de negociação ativa. A negociação de posição usa gráficos de prazo mais longo - em qualquer lugar de diário a mensal - em combinação com outros métodos para determinar a tendência da direção atual do mercado. Esse tipo de negociação pode durar de vários dias a várias semanas e, às vezes, mais, dependendo da tendência. Os operadores de tendências procuram sucessivos máximos ou máximos mais altos para determinar a tendência de um título. Ao seguir em frente e andar na "onda", os comerciantes de tendência pretendem se beneficiar tanto dos movimentos ascendentes quanto negativos dos movimentos do mercado. Os operadores de tendências procuram determinar a direção do mercado, mas não tentam prever nenhum nível de preço. Normalmente, os comerciantes de tendência saltam na tendência depois que ela se estabeleceu, e quando a tendência se rompe, eles geralmente saem da posição. Isso significa que, em períodos de alta volatilidade do mercado, a negociação de tendência é mais difícil e suas posições geralmente são reduzidas.

3. Negociação Swing.

Quando uma tendência quebra, os operadores de swing normalmente entram no jogo. No final de uma tendência, normalmente há alguma volatilidade de preços, à medida que a nova tendência tenta se estabelecer. Os negociadores de Swing compram ou vendem à medida que a volatilidade dos preços se instala. As negociações de Swing geralmente são realizadas por mais de um dia, mas por um período menor do que as negociações de tendência. Os operadores de swing geralmente criam um conjunto de regras de negociação baseadas em análises técnicas ou fundamentais. Essas regras comerciais ou algoritmos são projetados para identificar quando comprar e vender um título. Embora um algoritmo de negociação oscilante não precise ser exato e prever o pico ou o vale de um movimento de preço, ele precisa de um mercado que se mova em uma direção ou outra. Um mercado com limite de faixa ou lateral é um risco para os comerciantes de swing. (Para mais, veja Introdução à Swing Trading.)

4. Escalpelamento.

Escalpelamento é uma das estratégias mais rápidas empregadas pelos comerciantes ativos. Inclui a exploração de várias lacunas de preços causadas por spreads bid-ask e fluxos de pedidos. A estratégia geralmente funciona fazendo o spread ou comprando ao preço de compra e vendendo ao preço de venda para receber a diferença entre os dois pontos de preço. Scalpers tentam manter suas posições por um curto período, diminuindo assim o risco associado à estratégia. Além disso, um scalper não tenta explorar grandes movimentos ou mover grandes volumes. Em vez disso, eles tentam tirar proveito de pequenos movimentos que ocorrem com frequência e movem volumes menores com mais frequência. Como o nível de lucros por negociação é pequeno, os cambistas buscam mais mercados líquidos para aumentar a frequência de seus negócios. E, ao contrário dos comerciantes de swing, os cambistas gostam de mercados tranquilos que não são propensos a movimentos repentinos de preços, de modo que podem, potencialmente, fazer o spread repetidamente nos mesmos preços bid / ask. (Para saber mais sobre essa estratégia de negociação ativa, leia Escalpelamento: Pequenos Lucros Rápidos Podem Adicionar.)

Custos Inerentes às Estratégias de Negociação.

Há uma razão para que estratégias de negociação ativas tenham sido empregadas apenas por traders profissionais. Não apenas ter uma corretora interna reduz os custos associados à negociação de alta frequência, mas também garante uma melhor execução do negócio. Comissões mais baixas e melhor execução são dois elementos que melhoram o potencial de lucro das estratégias. Compras significativas de hardware e software são normalmente necessárias para implementar com sucesso essas estratégias. além de dados de mercado em tempo real. Esses custos tornam o comércio ativo um tanto quanto proibitivo para o operador individual, embora não seja totalmente inatingível.

The Bottom Line.

Os comerciantes ativos podem empregar uma ou várias das estratégias acima mencionadas. No entanto, antes de decidir envolver-se nessas estratégias, os riscos e custos associados a cada um precisam ser explorados e considerados. (Para leitura relacionada, consulte as Técnicas de Gerenciamento de Risco para Comerciantes Ativos.)

10 tipos diferentes de estilos de negociação & # 8211; Qual deles é para você?

O mundo da negociação tem muita variedade em termos de oportunidades. Devido à grande variedade de oportunidades existentes no mecanismo dinâmico dos mercados de ações, muitos tipos diferentes de estilos de negociação podem ser aplicados. É muito importante escolher um estilo de negociação que se adapte à sua personalidade e preferências. Também é fortemente dependente da sua psicologia. Para se tornar bem sucedido, você precisará priorizar um estilo de acordo com a forma como sua mente funciona. Por exemplo, um operador que tenha uma mentalidade de gerar retornos fixos se sairá melhor na negociação de opções do que nas estratégias de negociação do swing e vice-versa.

Não há melhores tipos de estilos de negociação.

Entenda sua própria psicologia e o jogo lhe ensinará o jogo.

Escolhendo os tipos de estilos de negociação facilitados:

1. Negociação Intraday - Mais comumente praticada entre os comerciantes de varejo no mercado acionário indiano, as posições são quadradas antes do horário de fechamento do mercado. A filosofia de negociação intradia é que a exposição durante a noite é arriscada. Os comerciantes registram lucros ou perdas rapidamente e fazem vários negócios todos os dias. É adequado para pessoas que estão menos preocupadas com os fundamentos ou com as coisas que são consideradas importantes para serem um investidor de sucesso a longo prazo. Para eles, é tudo sobre gerenciamento de dinheiro, entradas de tempo & # 038; saídas e dimensionamento de posição de forma adequada. Você pode estar trabalhando ou negociando o momento. O comércio intradiário envolve uma alavancagem adicional para gerar retornos mais altos. Eles estão sempre procurando fazer ROIs mais altos do que outros formatos de negociação. Também está entre os tipos mais agressivos de estilos de negociação. O formato de negociação intradiária prospera com alta volatilidade à medida que o número de oportunidades aumenta durante esses períodos. Um trader intradiário bem-sucedido entende a importância da consistência e do poder de capitalizar retornos em curto prazo. Se a consistência for mantida, os retornos poderão ser compostos mensalmente ou trimestralmente. O comércio intradiário só é adequado para aqueles que podem dedicar uma boa quantidade de tempo acompanhando os movimentos dos mercados de ações regularmente.

2. Swing Trading - A principal diferença entre negociação intraday e swing trading é o prazo. Os operadores de Swing tentam prever a flutuação de curto prazo nos preços das ações durante a noite. Assim, as posições podem durar de 1 dia a algumas semanas. A alavancagem utilizada pelos negociadores Swing é geralmente menor que a negociação intraday. Devido ao risco durante a noite, os corretores da Índia cobram as margens de exposição + SPAN. De certa forma, isso permite que os comerciantes tenham mais poder de fogo para suportar os movimentos de preço durante a noite e manter posições por mais tempo, portanto, tentar obter maiores lucros por negociação. A maioria dos traders e chartists técnicos se enquadra nessa categoria. Se você gosta de analisar movimentos de preços de curto prazo usando análise técnica, então este é o seu jogo de bola. A verdadeira negociação do swing também envolve uma grande quantidade de análise do fluxo de dinheiro. Se isso é o que você gosta de fazer, então siga este estilo de negociação. É gratificante e os movimentos de preços são mais previsíveis. No entanto, o gerenciamento de riscos precisará ser mais sofisticado. Neste estilo, você deve ser capaz de ignorar pequenas flutuações intraday sem suar ou ficar preocupado. No entanto, a maioria dos comerciantes de swing também fazem negociação intraday por isso é um estilo que pode ser fundido, mas, é importante desenhar uma linha em algum lugar e se concentrar em se especializar em um determinado estilo de negociação. Devo salientar que você precisará de mais capital para fazer o comércio em comparação com o comércio intradiário por causa da diversificação e também que as negociações noturnas exigem mais margens. Idealmente, você também deve manter algum capital de reserva e não ser 100% investido em todos os momentos para contabilizar a volatilidade e evitar chamadas de margem de qualquer tipo. Para saber as margens exatas necessárias para negociar com derivativos, confira nossas Calculadoras de margem.

3. Negociação Posicional - Este é um tipo de estilo de negociação que ignora as pequenas flutuações de curto prazo em que os investidores estão totalmente focados. Negociação posicional envolve menor alavancagem do que a negociação de swing. O período de tempo de espera de cada operação é maior, uma vez que esses traders antecipam um grande movimento no futuro próximo. O timing do mercado não é a principal prioridade para esta categoria de traders, pois eles estão dispostos a resistir à tempestade e esperar alguns meses para ver um grande ganho. Seu foco é geralmente um híbrido de técnicas e fundamentos. Para poder ocupar cargos por um período mais longo, eles sentem que precisam ter certeza do que está acontecendo dentro da empresa. Eles geralmente procuram o estoque subjacente para ganhar mais de 20% no futuro próximo. Os negociantes posicionais têm a aptidão e inclinação para se inclinar mais para investir no longo prazo. Na Índia, os negociadores posicionais terão que negociar futuros mantendo uma margem de segurança ou investindo em ações sem alavancagem. Aponte para notar: É difícil ser curto por muito tempo a menos que os contratos futuros sejam rolados. Mas inclui um prêmio de tempo para os contratos do próximo mês.

4. Estratégias de opções - O seu processo de pensamento é muito objetivo e matemático? Se você gosta de resultados para ser mais definido e medido, então estratégias de opções de negociação podem ser sua coisa. A parte mais difícil sobre isso é formular as estratégias. Demora algum tempo para se tornar proficiente e começar a fazer suas próprias estratégias e implementá-las sem problemas, razão pela qual há muito poucas opções de especialistas em negociação na Índia. Depois de entender o ponto crucial do problema, lançamos o Options Strategies Lab para ajudar os traders a escolher entre mais de 43 diferentes estratégias de opções com base nas perspectivas e preferências individuais do mercado. É adequado para aqueles comerciantes que estão olhando para relógio uma taxa fixa e mais previsível de retorno anual. Devido à falta de conhecimento e conscientização, os comerciantes de varejo indianos estão apostando, comprando opções longe de OTM em uma isca para obter retornos descomunais. Não me entenda mal, é possível e muitos traders ganharam quantidades exorbitantemente altas de dinheiro fazendo isso (retornos de 1000% em 2 meses, etc.), mas a verdadeira questão é, é sustentável? Se não é sustentável, então devemos nos concentrar no que pode funcionar e no que tem maior probabilidade de acontecer. Se você usa as opções estrategicamente, é muito escalável e exige muito menos atenção do que todos os outros formatos de negociação, principalmente porque o risco é definido. Aprenda como trocar as opções da maneira certa!

5. Negociação com base em análise técnica - Quase todos os tipos de atividade comercial gira em torno de análise técnica por causa de sua diversidade e diferentes abordagens para analisar a demanda e oferta no mercado de ações. Contanto que você saiba como aplicá-lo, você pode ser um day trader, swing trader ou trader posicional. O conhecimento subjacente requerido é semelhante. No entanto, pode não ser totalmente relevante nos seguintes estilos de negociação e o conceito de analisar oportunidades é completamente diferente. Quase todos os traders, incluindo os institucionais, os bancos, etc. usam habilidades de análise técnica para avaliar o mercado e prever o futuro do mercado acionário indiano.

6. Negociação baseada em fluxos de dinheiro - É baseada em entradas de FII, fluxos DII dentro e fora de estoques, análise de Juros Abertos, acordos com promotores, vendas de estaca, dados brutos de entrega, rebalanceamento de índice etc. Mais frequentemente, esses dados são vital para identificar as tendências de curto prazo no mercado de ações. Muitos comerciantes profissionais dão prioridade a essa informação e, em seguida, fazem o backup por meio de análise técnica de ações e índices. Se você é do tipo que gosta de analisar os fluxos de dinheiro, esse tipo de negociação pode ser recompensador. Essa informação é especialmente útil se você for um profissional de swing. Esta informação também é útil para analisar o sentimento de curto prazo dos participantes. Por exemplo, as taxas de declínio antecipado flutuando antes da reunião do RBI são suficientes para sugerir que esse método é muito útil para avaliar o futuro próximo.

7. Negociação Baseada em Eventos - A negociação baseada em alguns eventos que ocorreram ou que estão prestes a ocorrer é um tipo de estilo de negociação em si. Os eventos podem variar de bons resultados de resultados de empresas, mudanças nas políticas do governo, eventos geopolíticos, fusões & # 038; aquisições, reestruturação de empresas, mudança no preço de matérias-primas, dividendos únicos, calamidades naturais, novas inovações etc. O conceito neste tipo de negociação é identificar oportunidades de negociação baseadas em eventos. Isso exige uma compreensão justa dos fundamentos e da análise técnica. Você pode se perguntar como a análise técnica é relevante, mas devo lembrar que os mercados de ações antecipam os eventos antes que eles ocorram. Então, suponha que um evento já esteja com o preço definido. É melhor mudar sua posição. A análise técnica ajuda a identificar isso com bastante facilidade. Se você gosta de pesquisar e esperar por essas oportunidades de mudança de jogo, então você deve fazer valer a pena.

8. Negociação quantitativa - Muitas vezes, é mal entendido como negociação de alta frequência e negociação algorítmica automatizada, mas na realidade não é. A análise quantitativa está analisando estoques com base no desempenho estatístico. Por exemplo, se a Agência Internacional de Energia (AIE) prevê que o preço do petróleo bruto Brent será reduzido devido ao excesso de oferta esperado na Arábia Saudita. O programa de quant analisa os padrões históricos quando tais notícias ocorreram e o impacto que teve sobre os preços do petróleo e outras classes de ativos correlacionados e apresenta uma probabilidade baseada na relação risco / recompensa para que você possa tomar boas decisões de negociação. A negociação quantitativa não precisa necessariamente ser HFT ou até mesmo execução algorítmica de ordens. Significa apenas que o método de análise de estoques é baseado em modelos de computador para aumentar a eficiência. Isso definitivamente requer conhecimento de programação, um bom capital de negociação e velocidade de computação. Mais importante, o conhecimento correto dos mercados para poder analisar os dados corretamente. Nenhuma quantidade de programação lhe dará os resultados desejados se você perder o foco dos mercados. É melhor aprender sobre os mercados antes de tentar isso.

9. Negociação por Arbitragem - A arbitragem é reservada apenas para as firmas de negociação e comerciantes institucionais, uma vez que requer grande velocidade de rede e não requer habilidades de análise superiores. O rendimento para a arbitragem de baunilha não é mais lucrativo e as estratégias se tornaram mais avançadas envolvendo algum elemento de risco. Existem muitos tipos diferentes de modelos de arbitragem de risco que só podem ser exercidos por instituições ou grandes traders devido à complexidade da aquisição de informações e habilidades de gerenciamento de risco. Somente entre no campo se você estiver obcecado por nenhum lucro de risco. Caso contrário, você pode ficar entediado em breve.

10. Negociação de Alta Frequência - A negociação de alta frequência é toda sobre o SPEED. As estratégias têm tudo a ver com manipulação de ofertas e ofertas (Bid / ask) em um ritmo rápido. Esta raça está olhando para fazer os menores lucros por comércio e fazer centenas ou milhares de transações em um dia. Atualmente, instituições e fundos de hedge competem neste espaço em microssegundos. Enquanto falamos, tem menos a ver com cérebros e mais a ver com velocidade, por isso não é recomendado. Se é isso que você quer fazer, tente iniciar seu próprio fundo ou associe-se a um programador. Eles são totalmente automatizados, portanto, não há valor para análise. Apenas execução de ordens.

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25 Comentários.

seu post é realmente útil você poderia me ajudar a dizer que com quem eu posso abrir uma conta de negociação, onde eu posso fazer negociações de forma independente e quais são os tipos de compartilhamento que podemos manter nos próximos 5 a 10 anos.

Olá Skand, Você pode abrir uma conta conosco. Nossas taxas de corretagem estão entre as mais baixas da Índia. Além disso, somos mais focados em plataformas do que os corretores tradicionais. Eu não posso sugerir ações como esta na seção de comentários, mas se você estiver interessado em investir no longo prazo, sugiro que você faça o checkout: thematic. fyers. in.

Bom para novos caras que estão aprendendo .. bem artigo.

Foi destinado para iniciantes.

Bom artigo Tejas.

Você recomendaria que eu me atenha a um estilo em particular ou combine negociação intraday com posicional?

Os comerciantes mais bem sucedidos adotam uma abordagem combinada. Eles são mais centrados na oportunidade do que no sistema. Uma abordagem multifacetada geralmente oferece melhores resultados. No entanto, é importante ter um estilo base de negociação no qual outras facetas possam ser incorporadas. Por exemplo, um operador posicional pode entrar com sucesso na negociação intraday, desde que ele não mude toda a sua estratégia ou aloque dinheiro máximo para ela. Espero que isso faça sentido.

Muito bom artigo .. você tem um talento especial para escrever ... escrever os mais detalhados, uma vez que ajuda os comerciantes existentes para aperfeiçoar seu estilo mais. Eu estou mais confortável fazendo negociação intraday porque personalidade sábia eu não gosto de levar posições devido ao risco durante a noite. Mas esse é o meu estilo, não necessariamente o do meu irmão, que está em negociações de médio prazo.

Thx Pratap. sim para cada um deles. Há muitas coisas que funcionam se feitas corretamente.

Boa informação. Eu me sinto como um comerciante que você precisa de uma abordagem mista para ganhar dinheiro. Temática + intraday + opção de venda etc.

THX. Isso realmente depende de cada indivíduo.

Oi senhor, acabei de abrir a conta com o Fyers, estou fazendo tradin intraday. você pode me sugerir qual negociação vai me ajudar a dar mais lucro?

Oi Umesh, se você está confortável ganhando dinheiro no período intradiário, você deve continuar. Embora você prefira isso, sugira que você explore posições noturnas também, pois o intradiário puro pode ser limitante.

Os spreads são fixos de variável?

Não entendi o contexto da sua pergunta. Você pode elaborar?

Posso fazer pedidos dentro do Spread?

Você pode elaborar sobre o que você quis dizer?

Eu concordo com você, acho que todos usam o Bracket Order for HFT. Mas o BO também se torna mais caro porque o pedido do BO é preenchido com muitos pedidos sub e BO faturados por ordem excutada. E sobre STT & # 8230; STT se tornam mais caras que as taxas de brokrage & # 8230;

Ponto válido. Não vejo por que um corretor deve cobrar por pedido. Não faz qualquer sentido e sim, STT é muito mais do que corretagem em si. Que bom que você reconhece isso.

O estilo de negociação de alta frequência é mais caro. Eu tento por cerca de 2 horas. Meu volume de negócios é mais próximo de 1 cr. Lucro total de 2600 rs, mas me custou 2300 rs e meu lucro líquido é de apenas 300 rs & # 8230 ;.

HFT não é destinado a comerciantes de varejo em tudo. Além disso, a competição está atualmente abaixo de 30 microssegundos. A infra-estrutura de TI, o talento necessário etc. não vale a pena com um pequeno capital.

Dê conhecimento como detectar um estoque ou opção futura.

Quando comprar ou vender usando open intrest ou volume mudando.

Usando o seu software.

Dê mais tutorial como usar o scanner e.

Oi Rajesh, escrevi alguns posts sobre nossos visualizadores de estoque. Leia os abaixo:

Se você precisar de mais informações, deixe sua opinião na seção de comentários & # 038; Eu vou inventar alguma coisa.

Eu acredito em Opções escrevendo e esperando desesperadamente por Introdução de i) Negociação de Opções do Futuro de Commodity, ii) Negociação de Opções de Moeda Cruzada. Mas ultimamente não encontro nenhuma notícia sobre isso. Você consegue adivinhar quando podemos esperar que esses instrumentos estejam disponíveis para negociação em bolsas indianas?

Oi Amar, geralmente os anúncios acontecem e depois há um período de calmaria. Mas isso vai acontecer. Questão de tempo. Além disso, o SEBI está considerando dar NSE & # 038; Licença BSE para iniciar segmentos de commodities nas mesmas bolsas. Será emocionante ver como as coisas acontecem.

Guia para iniciantes em negociação quantitativa.

Guia para iniciantes em negociação quantitativa.

Neste artigo, vou apresentar alguns dos conceitos básicos que acompanham um sistema de negociação quantitativo de ponta a ponta. Espera-se que este post atenda a dois públicos-alvo. O primeiro será indivíduos tentando obter um emprego em um fundo como um comerciante quantitativo. A segunda será pessoas que desejam tentar montar seu próprio negócio de comércio algorítmico "de varejo".

A negociação quantitativa é uma área extremamente sofisticada de finanças quânticas. Pode levar uma quantidade significativa de tempo para obter o conhecimento necessário para passar uma entrevista ou construir suas próprias estratégias de negociação. Não só isso, mas requer extensa experiência em programação, pelo menos em uma linguagem como MATLAB, R ou Python. No entanto, à medida que a frequência de negociação da estratégia aumenta, os aspectos tecnológicos tornam-se muito mais relevantes. Assim, estar familiarizado com o C / C ++ será de suma importância.

Um sistema de negociação quantitativo consiste em quatro componentes principais:

Identificação Estratégica - Encontrando uma estratégia, explorando uma vantagem e decidindo sobre a frequência de negociação Backtesting da estratégia - Obtendo dados, analisando o desempenho da estratégia e removendo vieses Sistema de Execução - Vinculando a uma corretora, automatizando a negociação e minimizando custos de transação tamanho da aposta "/ critério de Kelly e psicologia de negociação.

Começaremos dando uma olhada em como identificar uma estratégia de negociação.

Identificação de estratégia.

Todos os processos de negociação quantitativos começam com um período inicial de pesquisa. Este processo de pesquisa engloba encontrar uma estratégia, verificando se a estratégia se encaixa em um portfólio de outras estratégias que você pode estar executando, obtendo quaisquer dados necessários para testar a estratégia e tentando otimizar a estratégia para retornos mais altos e / ou menor risco. Você precisará levar em conta suas próprias necessidades de capital se administrar a estratégia como um operador de "varejo" e como os custos de transação afetarão a estratégia.

Ao contrário da crença popular, é bastante simples encontrar estratégias lucrativas por meio de várias fontes públicas. Os acadêmicos publicam regularmente resultados teóricos de negociação (embora, em sua maioria, sejam brutos dos custos de transação). Os blogs de finanças quantitativas discutirão as estratégias em detalhes. Os jornais de comércio delinearão algumas das estratégias empregadas pelos fundos.

Você pode questionar por que os indivíduos e as empresas estão interessados ​​em discutir suas estratégias lucrativas, especialmente quando sabem que outras pessoas "que estão ocupando o mercado" podem impedir que a estratégia funcione a longo prazo. A razão está no fato de que eles não costumam discutir os parâmetros exatos e os métodos de ajuste que eles realizaram. Essas otimizações são a chave para transformar uma estratégia relativamente medíocre em uma altamente lucrativa. Na verdade, uma das melhores maneiras de criar suas próprias estratégias únicas é encontrar métodos semelhantes e, em seguida, realizar seu próprio procedimento de otimização.

Aqui está uma pequena lista de lugares para começar a procurar ideias estratégicas:

Muitas das estratégias que você irá analisar se encaixarão nas categorias de reversão à média e tendência / momento. Uma estratégia de reversão à média é aquela que tenta explorar o fato de que existe uma média de longo prazo em uma "série de preços" (como o spread entre dois ativos correlatos) e que desvios de curto prazo dessa média acabarão sendo revertidos. Uma estratégia de momentum tenta explorar tanto a psicologia do investidor quanto a grande estrutura de fundos, "pegando carona" em uma tendência de mercado, que pode ganhar impulso em uma direção e seguir a tendência até que ela se reverta.

Outro aspecto extremamente importante da negociação quantitativa é a frequência da estratégia de negociação. A negociação de baixa frequência (LFT) geralmente se refere a qualquer estratégia que detenha ativos por mais de um dia de negociação. Correspondentemente, a negociação de alta frequência (HFT) geralmente se refere a uma estratégia que mantém ativos intraday. Negociação de frequência ultra-alta (UHFT) refere-se a estratégias que mantêm ativos na ordem de segundos e milissegundos. Como profissionais de varejo, HFT e UHFT certamente são possíveis, mas apenas com conhecimento detalhado da "pilha de tecnologia" e da dinâmica do livro de pedidos. Não vamos discutir esses aspectos em grande medida neste artigo introdutório.

Uma vez que uma estratégia, ou conjunto de estratégias, tenha sido identificada, ela agora precisa ser testada quanto à lucratividade nos dados históricos. Esse é o domínio do backtesting.

Backtesting de estratégia.

O objetivo do backtesting é fornecer evidências de que a estratégia identificada por meio do processo acima é lucrativa quando aplicada a dados históricos e fora da amostra. Isso define a expectativa de como a estratégia funcionará no "mundo real". No entanto, backtesting não é garantia de sucesso, por várias razões. É talvez a área mais sutil do comércio quantitativo, uma vez que implica inúmeros vieses, que devem ser cuidadosamente considerados e eliminados, tanto quanto possível. Discutiremos os tipos comuns de polarização, incluindo viés de antecipação, viés de sobrevivência e viés de otimização (também conhecido como viés de "espionagem de dados"). Outras áreas de importância dentro do backtesting incluem a disponibilidade e a limpeza de dados históricos, levando em consideração custos de transação realistas e decidindo sobre uma plataforma robusta de backtesting. Discutiremos os custos de transação na seção Sistemas de Execução abaixo.

Uma vez que uma estratégia tenha sido identificada, é necessário obter os dados históricos através dos quais realizar testes e, talvez, refinamento. Há um número significativo de fornecedores de dados em todas as classes de ativos. Seus custos geralmente variam de acordo com a qualidade, profundidade e pontualidade dos dados. O ponto de partida tradicional para os comerciantes de quantia iniciais (pelo menos no nível de varejo) é usar o conjunto de dados gratuito do Yahoo Finance. Não vou me debruçar muito sobre fornecedores aqui, em vez disso, gostaria de me concentrar nas questões gerais ao lidar com conjuntos de dados históricos.

As principais preocupações com dados históricos incluem exatidão / limpeza, viés de sobrevivência e ajuste para ações corporativas, como dividendos e desdobramentos:

Precisão pertence à qualidade geral dos dados - se contém algum erro. Às vezes, os erros podem ser fáceis de identificar, como com um filtro de pico, que detecta "picos" incorretos nos dados de séries temporais e os corrige. Em outras ocasiões, podem ser muito difíceis de detectar. Muitas vezes é necessário ter dois ou mais provedores e, em seguida, verificar todos os seus dados uns contra os outros. O viés de sobrevivência é muitas vezes uma "característica" de conjuntos de dados gratuitos ou baratos. Um conjunto de dados com viés de sobrevivência significa que ele não contém ativos que não estão mais sendo negociados. No caso de ações, isso significa ações excluídas / falidas. Esse viés significa que qualquer estratégia de negociação de ações testada em tal conjunto de dados provavelmente terá um desempenho melhor do que no "mundo real", já que os "vencedores" históricos já foram pré-selecionados. As ações corporativas incluem atividades "logísticas" realizadas pela empresa, que geralmente causam uma mudança na função de etapa do preço bruto, que não deve ser incluída no cálculo dos retornos do preço. Ajustes para dividendos e desdobramentos são os culpados comuns. Um processo conhecido como ajuste de costas é necessário para ser realizado em cada uma dessas ações. É preciso ter muito cuidado para não confundir uma divisão de ações com um verdadeiro ajuste de retorno. Muitos traders foram pegos por uma ação corporativa!

Para realizar um procedimento de backtest, é necessário usar uma plataforma de software. Você tem a escolha entre softwares backtest dedicados, como o Tradestation, uma plataforma numérica como o Excel ou o MATLAB ou uma implementação personalizada completa em uma linguagem de programação como Python ou C ++. Eu não vou me demorar muito em Tradestation (ou similar), Excel ou MATLAB, como eu acredito em criar uma pilha de tecnologia interna completa (por razões descritas abaixo). Um dos benefícios disso é que o software de backtest e o sistema de execução podem ser totalmente integrados, mesmo com estratégias estatísticas extremamente avançadas. Para as estratégias de HFT, em particular, é essencial usar uma implementação personalizada.

Ao fazer o backtest de um sistema, é preciso ser capaz de quantificar o desempenho do mesmo. As métricas "padrão da indústria" para estratégias quantitativas são o rebaixamento máximo e o Índice de Sharpe. O rebaixamento máximo caracteriza a maior queda de ponta a ponta na curva de patrimônio da conta em um determinado período de tempo (geralmente anual). Isso é mais frequentemente citado como uma porcentagem. As estratégias de LFT tenderão a ter rebaixamentos maiores do que as estratégias de HFT, devido a vários fatores estatísticos. Um backtest histórico mostrará o último drawdown máximo, que é um bom guia para o futuro desempenho de drawdown da estratégia. A segunda medida é o Índice de Sharpe, que é definido heuristicamente como a média dos retornos excedentes dividida pelo desvio padrão desses retornos excedentes. Aqui, os retornos excedentes referem-se ao retorno da estratégia acima de um benchmark pré-determinado, como o S & P500 ou um Tesouro de 3 meses. Note-se que o retorno anualizado não é uma medida normalmente utilizada, pois não leva em conta a volatilidade da estratégia (ao contrário do Índice de Sharpe).

Uma vez que uma estratégia tenha sido testada novamente e seja considerada livre de vieses (na medida em que isso seja possível!), Com um bom Sharpe e rebaixamentos minimizados, é hora de construir um sistema de execução.

Sistemas de Execução.

Um sistema de execução é o meio pelo qual a lista de negociações geradas pela estratégia é enviada e executada pelo corretor. Apesar do fato de que a geração de comércio pode ser semi ou totalmente automatizada, o mecanismo de execução pode ser manual, semi-manual (ou seja, "um clique") ou totalmente automatizado. Para estratégias de LFT, técnicas manuais e semi-manuais são comuns. Para as estratégias de HFT, é necessário criar um mecanismo de execução totalmente automatizado, que muitas vezes será fortemente acoplado ao gerador de comércio (devido à interdependência entre estratégia e tecnologia).

As principais considerações ao criar um sistema de execução são a interface com a corretora, a minimização dos custos de transação (incluindo comissão, derrapagem e spread) e a divergência de desempenho do sistema ao vivo do desempenho do backtested.

Há muitas maneiras de interagir com uma corretora. Eles variam de chamar seu corretor por telefone até uma Application Programming Interface (API) de alto desempenho totalmente automatizada. O ideal é que você queira automatizar a execução de seus negócios o máximo possível. Isso libera você para se concentrar em mais pesquisas, bem como permitir que você execute várias estratégias ou mesmo estratégias de maior frequência (na verdade, HFT é essencialmente impossível sem execução automatizada). O software comum de backtesting descrito acima, como MATLAB, Excel e Tradestation, é bom para estratégias mais simples e de menor frequência. No entanto, será necessário construir um sistema de execução interno escrito em uma linguagem de alto desempenho, como C ++, para fazer qualquer HFT real. Como uma anedota, no fundo em que eu costumava trabalhar, tínhamos um "ciclo de negociação" de 10 minutos, onde baixávamos novos dados de mercado a cada 10 minutos e depois executávamos negociações com base nessas informações no mesmo período de tempo. Isso estava usando um script Python otimizado. Para qualquer coisa que se aproxime de dados de frequência de minutos ou segundos, acredito que C / C ++ seria mais ideal.

Em um fundo maior, muitas vezes não é o domínio do comerciante de quantificação para otimizar a execução. No entanto, em pequenas lojas ou empresas de HFT, os comerciantes são os executores e, portanto, um conjunto de habilidades muito mais amplo é geralmente desejável. Tenha isso em mente se você deseja ser empregado por um fundo. Suas habilidades de programação serão tão importantes, se não mais, do que suas estatísticas e talentos econométricos!

Outra questão importante que cai sob a bandeira da execução é a minimização dos custos de transação. Geralmente, há três componentes nos custos de transação: Comissões (ou impostos), que são as taxas cobradas pela corretora, pela bolsa e pela SEC (ou órgão regulador governamental similar); escorregamento, que é a diferença entre o que você pretendia que seu pedido fosse preenchido versus o que foi realmente preenchido; spread, que é a diferença entre o preço de compra / venda do título negociado. Observe que o spread NÃO é constante e depende da liquidez atual (ou seja, disponibilidade de ordens de compra / venda) no mercado.

Os custos de transação podem fazer a diferença entre uma estratégia extremamente lucrativa com um bom índice de Sharpe e uma estratégia extremamente não lucrativa com um índice de Sharpe terrível. Pode ser um desafio prever corretamente os custos de transação de um backtest. Dependendo da frequência da estratégia, você precisará acessar os dados históricos do câmbio, que incluirão dados de ticks para preços de compra / venda. Equipes inteiras de quantos são dedicadas à otimização da execução nos fundos maiores, por esses motivos. Considere o cenário em que um fundo precisa descarregar uma quantidade substancial de negociações (das quais as razões para isso são muitas e variadas!). Ao "despejar" tantas ações no mercado, elas rapidamente deprimirão o preço e podem não obter uma execução ideal. Daí algoritmos que "gotejam feed" ordens para o mercado existem, embora o fundo corre o risco de derrapagem. Além disso, outras estratégias "atacam" essas necessidades e podem explorar as ineficiências. Este é o domínio da arbitragem da estrutura do fundo.

A última grande questão para os sistemas de execução diz respeito à divergência de desempenho da estratégia do desempenho do backtested. Isso pode acontecer por vários motivos. Já analisamos o viés de look-ahead e o viés de otimização em profundidade, ao considerar os backtests. No entanto, algumas estratégias não facilitam o teste desses vieses antes da implantação. Isso ocorre em HFT mais predominantemente. Pode haver bugs no sistema de execução, bem como a própria estratégia de negociação que não aparece em um backtest, mas aparece no live trading. O mercado pode ter sido sujeito a uma mudança de regime após a implementação da sua estratégia. Novos ambientes regulatórios, mudanças no sentimento do investidor e fenômenos macroeconômicos podem levar a divergências na forma como o mercado se comporta e, consequentemente, na rentabilidade de sua estratégia.

Gerenciamento de riscos.

A peça final do quebra-cabeça de negociação quantitativa é o processo de gerenciamento de risco. "Risco" inclui todos os vieses anteriores que discutimos. Isso inclui risco de tecnologia, como servidores co-localizados na central de repente desenvolvendo um mau funcionamento do disco rígido. Isso inclui risco de corretagem, como o corretor estar falido (não tão louco quanto parece, dado o recente susto com a MF Global!). Em suma, abrange quase tudo o que poderia interferir com a implementação comercial, dos quais existem muitas fontes. Livros inteiros são dedicados ao gerenciamento de risco para estratégias quantitativas, então eu não tentarei elucidar todas as possíveis fontes de risco aqui.

A gestão de risco também abrange o que é conhecido como alocação de capital ideal, que é um ramo da teoria de portfólio. Esse é o meio pelo qual o capital é alocado a um conjunto de estratégias diferentes e aos negócios dentro dessas estratégias. É uma área complexa e depende de algumas matemáticas não triviais. O padrão da indústria pelo qual a alocação ótima de capital e a alavancagem das estratégias estão relacionadas é chamado de critério de Kelly. Como este é um artigo introdutório, não vou me alongar em seu cálculo. O critério de Kelly faz algumas suposições sobre a natureza estatística dos retornos, que muitas vezes não são verdadeiros nos mercados financeiros, de modo que os operadores geralmente são conservadores quando se trata da implementação.

Outro componente fundamental do gerenciamento de riscos é lidar com o próprio perfil psicológico. Existem muitos vieses cognitivos que podem surgir na negociação. Embora isso seja reconhecidamente menos problemático com negociação algorítmica se a estratégia for deixada em paz! Um viés comum é o da aversão à perda, em que uma posição perdedora não será fechada devido à dor de ter que perceber uma perda. Da mesma forma, os lucros podem ser tomados muito cedo porque o medo de perder um lucro já ganho pode ser muito grande. Outro viés comum é conhecido como viés de recência. Isso se manifesta quando os operadores enfatizam demais os eventos recentes e não a longo prazo. Então, é claro, há o par clássico de preconceitos emocionais - medo e ganância. Estes podem muitas vezes levar a sub ou sobre-alavancagem, o que pode causar blow-up (ou seja, o título da conta indo para zero ou pior!) Ou lucros reduzidos.

Como pode ser visto, o comércio quantitativo é uma área extremamente complexa, embora muito interessante, de financiamento quantitativo. Eu literalmente arranhei a superfície do tópico neste artigo e já está ficando bastante longo! Livros e documentos inteiros foram escritos sobre questões para as quais eu só dei uma ou duas sentenças. Por essa razão, antes de se candidatar a cargos quantitativos de negociação de fundos, é necessário realizar uma quantidade significativa de estudo de base. No mínimo, você precisará de um extenso conhecimento em estatística e econometria, com muita experiência em implementação, por meio de uma linguagem de programação como MATLAB, Python ou R. Para estratégias mais sofisticadas no final de frequência mais alta, seu conjunto de habilidades é provável para incluir a modificação do kernel do Linux, C / C ++, programação de montagem e otimização de latência de rede.

Se você estiver interessado em tentar criar suas próprias estratégias de negociação algorítmica, minha primeira sugestão seria se programar bem. Minha preferência é construir o máximo possível de dados capturados, backtester de estratégia e sistema de execução. Se o seu próprio capital está em jogo, não dormiria melhor à noite sabendo que você testou completamente o seu sistema e está ciente de suas armadilhas e problemas específicos? Terceirizar isso para um fornecedor, enquanto potencialmente economiza tempo a curto prazo, pode ser extremamente caro a longo prazo.

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wiseGEEK: Quais são os diferentes tipos de estratégias de negociação quantitativa?

As estratégias de negociação quantitativa são utilizadas por investidores que acreditam na confiabilidade da informação estatística como fator determinante no potencial de estoques específicos. Algumas estratégias baseiam-se nas qualidades reais das empresas que emitem o estoque e referem-se a informações coletadas de relatórios financeiros. Outras estratégias de negociação quantitativa baseiam-se nas tendências dos movimentos de preços das próprias ações como forma de prever os movimentos futuros dos preços. Às vezes, os investidores gostam de proteger-se contra perdas pesadas, instituindo um stop-loss para qualquer negociação que fizerem, que lhes permita sair de qualquer posição acionária que possa estar azedando.

Os investidores têm uma riqueza de informações na ponta dos dedos sobre todos os estoques disponíveis para eles. Alguns investidores gostam de usar partes dessa informação e combiná-la com sua própria experiência passada ao tomar decisões de compra e venda. Outros investidores gostam de deixar os números tomarem as decisões por eles, eliminando assim quaisquer obstáculos psicológicos. Para este último grupo de investidores, existem inúmeras estratégias de negociação quantitativa que se concentram apenas nos números.

Os investidores que usam estratégias quantitativas de negociação geralmente decidem se compram ou vendem uma ação com base nos ditames do sistema que seguem. Alguns desses sistemas são baseados nas empresas que emitem as ações. Relatórios de renda e balanços são a fonte da informação pertinente para tais estratégias. Os números brutos dessas informações podem ser divididos em índices financeiros que medem praticamente todos os aspectos das operações de uma empresa.

Por outro lado, alguns investidores optam por ignorar as especificidades de uma empresa em favor de acompanhar as tendências de preços. Esses investidores tendem a ser day traders e swing traders que estão procurando entrar e sair de suas posições em questão de dias, em um esforço para obter lucros rápidos. Como resultado, as estratégias de negociação quantitativas que eles usam provavelmente enfocarão a volatilidade de uma ação, que é uma medida de quão rápido o preço se move e o alcance de seu movimento. Os sistemas de seleção de ações dessa maneira muitas vezes mandam os investidores comprar ou vender sinais sempre que o preço das ações atinge um certo nível.

Uma das desvantagens inerentes às estratégias quantitativas de negociação é que elas podem demorar a reagir às grandes mudanças do mercado. Como resultado, algumas estratégias podem levar a vários maus negócios antes que ajustes possam ser feitos. Por esta razão, os investidores podem querer colocar um stop-loss em qualquer negociação que fizerem. Stop-perdas são colocadas em um nível em que o investidor não está mais confortável em ficar em uma posição específica e correndo o risco de perder mais dinheiro. Isso permite alguma proteção contra uma estratégia potencialmente defeituosa.

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